Şu anda çelik endüstrisi, aşırı kapasite ve yetersiz talep gibi ikili ikilemlerle karşı karşıyadır.
Mart genellikle sektör talebinin en yoğun olduğu sezondur ancak çelik fiyatlarının düşüşü hâlâ durmuş değil. 27 Mart'ta inşaat demiri vadeli işlemlerinin ana sözleşmesi, yıl boyunca kümülatif olarak %13'ün üzerinde bir düşüşle yaklaşık %2 düşüşle 3.479 yuan/ton seviyesinde kapandı.
Spot piyasada çelik stokları birikiyor, çelik şirketleri artan operasyonel baskı altında ve genel olarak karlılık zorluklarıyla karşı karşıya kalıyor. Wind istatistiklerine göre, borsada işlem gören 18 çelik şirketi arasında 12'sinin 2023'te %60'tan fazla kayıp beklentisi var; 9 net karının yıllık bazda düştüğünü gördü.
"Çin çelik endüstrisi yeni bir dönüm noktasıyla karşı karşıya. Talep yönlü gayrimenkul ve altyapı endüstrileri uyum aşamasında olduğundan, bu, büyük altyapı çağının yavaş yavaş sona erdiği ve ardından da çelik sektörünün başladığı anlamına geliyor. yeni altyapı, yeni enerji ve diğer akıllı üretim." IoT Çelik Lojistik Komitesi yöneticisi ve Zhuogang Chain'in yöneticisi ve CEO'su Pan Fujie, geçtiğimiz günlerde 13. Çin Çelik Lojistik Zirvesi Forumu'nda konuştu.
Küresel tedarik zincirindeki mevcut değişiklikler ve çelik endüstrisinin baskı altında olduğu gerçeğiyle karşı karşıya kalan Pan Fujie, ülke tarafından önerilen mevcut yeni kalite üretkenlik stratejisinin, çelik sektörünün yüksek kaliteli ve verimli gelişiminin nasıl teşvik edileceği konusunda sektöre rehberlik ettiğine inanıyor. teknolojik yeniliklerin entegrasyonu yoluyla endüstri. Buna dayanarak çelik endüstrisi, otomobil, fotovoltaik ve yeni enerji gibi küresel olarak rekabetçi endüstrilerin gerçek ihtiyaçlarına odaklanarak alt sektörlere odaklanmalıdır.
Yoğun sezon pek iyi geçmiyor, çelik fiyatları baskı altında olmaya devam ediyor
Çelik fiyatlarının düşmeye devam ettiği bu yılın başından bu yana çelik üreticilerinin kayıpları daha da derinleşti.
Özellikle, çelik fiyatları Ocak 2024'ten bu yana yeni bir düşüş turu başlattı. Vadeli işlem piyasası açısından bakıldığında, bu yılın başından 18 Mart sonuna kadar ana inşaat demiri vadeli işlem sözleşmesi yaklaşık 500 yuan/ton düştü. %12'den fazla düşüş; Bunlar arasında yalnızca Mart ayında çeliğin ton başına fiyatı yaklaşık 300 yuan düştü.
Spot piyasada, Lange Çelik Araştırma Merkezi'nden alınan hesaplama verileri, 18 Mart tarihinde iki haftalık ve dört haftalık hammadde stok döngülerine ilişkin tahmini brüt kârın kayıp gösterdiğini gösteriyor. İki haftalık kayıp 110 yuan ile 140 yuan arasında, dört haftalık kayıp ise 220 yuan ile 220 yuan arasında değişiyordu. 250 yuan.
Sektör analistleri, tatilden sonra zayıf terminal talebinin, çelik fabrikalarının üretimi artırma ve hammadde stoklama konusunda yetersiz motivasyona yol açtığını söyledi. Ancak sektör genel olarak çelik fiyatlarının sonraki dönemdeki gidişatı konusunda iyimser değil.
Bu yılki Bahar Şenliği ertelendi ve piyasada talebin başlaması da ertelendi. Çelik şirketlerinin çelik stokları son yılların aynı dönemindeki en yüksek seviyesine ulaştı. Zhuochuang Information'dan elde edilen araştırma verileri, Mart ayı ortası itibarıyla hem çelik piyasası stoklarının hem de kurumsal stokların nispeten yüksek seviyelerde olduğunu gösteriyor. Bunlar arasında inşaat çeliği pazarı stoğu, geçen yılın aynı dönemine göre %4.45 artışla 13.5918 milyon tona ulaştı; sıcak haddelenmiş rulo pazar stoğu ise geçen yılın aynı dönemine göre %28.27 artışla 4.105 milyon ton oldu. Aynı zamanda kurumsal stoklar da normal seviyelere göre %10 ila %20 daha yüksek. Arz ve talep arasında genişleyen çelişki, stok baskısının artmasına neden oldu ve bu da çelik fiyatlarını önemli ölçüde baskıladı.
Maliyet tarafında ise hammadde fiyatları düşmeye devam ediyor ve bu da çelik fiyatlarının daha da düşmesine neden oluyor. Hammadde kok ve demir cevheri fiyatları Mart ayında düşmeye devam etti. Bunlar arasında, kok 6 turda kaldırılıp indirildi ve toplamda 600 yuan/tonluk bir düşüşle 700 yuan/tona düştü. Mart ayında ortalama demir cevheri fiyatı da Şubat ayı ortalama fiyatına göre %11,9 düştü. %.
Devam eden durgun çelik fiyatlarıyla karşı karşıya kalan Shanxi, Shandong, Fujian, Guangdong, Sichuan ve diğer yerlerdeki çelik şirketleri, son zamanlarda inşaat çeliği uzlaşma fiyatının "yükseldiğinde artacağını, ancak düştüğünde düşmeyeceğini" belirten art arda açıklamalar yaptı. Çelik fiyatlarını desteklemek için. Ayrıca Yunnan, Guangdong, Shandong, Shanxi, Sincan ve diğer yerlerdeki çelik birlikleri de üretim kontrolü girişimleri başlattı.
Çin Demir ve Çelik Endüstrisi Birliği tarafından 19 Mart'ta açıklanan "Ocak-Şubat 2024 Ulusal Çelik Üretimi", ülkenin Ocak-Şubat 2024 döneminde toplam 167,96 milyon ton ham çelik ürettiğini gösterdi. yıllık %1,6 artış ve kümülatif günlük üretim 2,7993 milyon ton oldu. Yıllık %0,60 düşüşle 140,73 milyon ton pik demir üretti; kümülatif günlük üretim ise 2,3455 milyon ton oldu; yıllık %7,90 artışla 213,43 milyon ton çelik üretti ve kümülatif günlük üretim 3,5572 milyon ton oldu.
Pudong Steel'in listelenen şirketlerinin performansı genel olarak düştü
2023 yılı performans tahminlerini ve performans raporlarını yayınlayan borsada işlem gören şirketlere bakıldığında, sıradan çelik şirketlerinin kârlarının genel olarak düştüğü görülüyor.
Spesifik olarak, Baosteel Co., Ltd., Xingang Co., Ltd. ve Hangzhou Iron and Steel Co., Ltd., 2023 yılında ana şirketlerine atfedilebilen net kârın 12.007 milyar yuan, 410 milyon ila 500 milyon yuan ve 168 milyon yuan olduğunu kaydetti. milyon yuan sırasıyla yıllık %1,48 ve %52 düşüşle %61'e geriledi. %, %65.
Bayi Iron and Steel Co., Ltd., Linggang Co., Ltd., Liuzhou Iron and Steel Co., Ltd., Jiugang Hongxing Co., Ltd. ve Anyang Iron and Steel Co., Ltd. 2022 yılında önemli kayıplar yaşanırken, Bengang Steel Plate, Maanshan Iron and Steel Co., Ltd. ve Chongqing Iron and Steel Co., Ltd.'nin kayıpları daha da arttı. Shandong Iron and Steel, Sanzang Minguang ve Anshan Iron and Steel Co., Ltd. sırasıyla 370 milyon ila 450 milyon yuan, 664 milyon yuan ve 3.257 milyar yuan zarara uğradı ve bunların hepsi ilk kayıplarıydı.
CITIC Securities'in yeni metal malzemeler ekibi tarafından yayınlanan bir araştırma raporu, genel olarak düşük ve değişken çelik fiyatları nedeniyle sektörün karlılığının genel olarak zayıf olduğunu ve işletmelerin operasyonlarının bölünmüş olduğunu gösteriyor. İstatistiklere göre, 17 genel çelik şirketinin 2023'teki toplam karı -561 milyon yuan olurken, 2022'deki toplam kar -298 milyon yuan oldu ve kayıpların derecesi arttı.
Yukarıda bahsi geçen CITIC İnşaat Yatırım araştırma raporunda ayrıca son yıllarda uluslararası pazardaki jeopolitik çatışmaların enerji krizlerini tetiklediği ve çeşitli risk olaylarının hammadde fiyatlarını yukarı çektiği belirtildi. Çelik fabrikaları hem talep hem de maliyetler nedeniyle baskı altında kaldı ve karları da aşırı derecede azaldı. Genel olarak, 2023 yılında demir cevheri fiyatlarındaki keskin artış ve aynı dönemde çelik fiyatlarındaki düşüş nedeniyle, beş ana çelik ürününün karları 2022 yılına kıyasla daha da düşecek. Ancak otomobil, ev aletleri gibi alt sektörler, gemi inşası ve enerji hâlâ nispeten yüksek refahı koruyor. Dolayısıyla bu tür sektörlere odaklanan çelik şirketleri nispeten iyi sonuçlar elde etti.
"Çelik talebinde" iyileşme bekleniyor
Lange Steel Ekonomik Araştırma Merkezi baş analisti Chen Kexin, China Business News'e "Gayrimenkulde çeliğe olan talebin yılın ikinci yarısında artması bekleniyor" dedi. Gayrimenkul sektörü Çin'de çelik tüketiminin önemli bir alanıdır. Gayrimenkul sektörünün tükettiği çeliğin şu anda yurt içi ham çelik tüketiminin yaklaşık %10'unu oluşturduğu tahmin ediliyor. Çelik üretimi yaklaşık %20 civarındadır. Bu yılın başından bu yana ulusal emlak durumu ideal değil ve çelik sektörü de baskı altında.
Ulusal İstatistik Bürosu'ndan alınan verilere göre, ulusal gayrimenkul geliştirme yatırımları Ocak-Şubat 2024 arasında yıllık bazda %9 düştü; konut yatırımları ise %9,7 oranında düştü; aynı dönemde ülke genelinde yeni inşa edilen ticari konutların satış alanı bir önceki yıla göre %20,5, konut satış alanı ise %24,8 oranında düştü.
Chen Kexin, 2023'ten bu yana ülke genelinde bazı gayrimenkul alım kısıtlamalarının getirildiğine ancak şu anda uygulanan gevşetme politikalarının yeterince etkili olmadığına ve daha fazla gevşetme çabasına ihtiyaç duyulduğuna inanıyor. Gayrimenkul optimizasyon politikalarının yoğunlaştırılması ve çeşitli yeni destek politikalarının zamanında uygulamaya konması ve uygulanmasıyla, ulusal gayrimenkul yatırımlarındaki düşüş eğiliminin yılın ikinci yarısında istikrara kavuşması ve toparlanması, böylece kademeli olarak gayrimenkul yatırımlarının desteklenmesi beklenmektedir. gayrimenkul "çelik talebi" durumunun iyileştirilmesi.
Bu yılın ilk iki ayında emlak piyasası ve gayrimenkul geliştirme yatırımları nispeten soğuk olsa da bazı olumlu sinyaller de ortaya çıktı. İstatistikler, ulusal gayrimenkul geliştirme yatırımlarının 2024 yılının ilk iki ayında yıllık bazda %9 düşmesine rağmen, bu düşüşün geçen yılın tamamındaki düşüşten yüzde 0,6 puan daha dar olduğunu gösteriyor.
Shell Araştırma Enstitüsü'nün ikinci el konut piyasası izleme verileri de, 2024 Bahar Şenliği'nin ardından Shell'in 50 önemli şehrinde ikinci el konut işlem hacminin yukarı yönlü toparlanmaya devam ettiğini gösteriyor. Geçtiğimiz yıla özel yüksek bazın etkisiyle ikinci el konut işlem hacmi bu yıl Ocak ve Şubat aylarında geçen yılın aynı dönemine göre azalırken, 2022 yılının aynı dönemine göre yüzde 28,5 arttı.
Nanhua Futures'ta siyahi analist olan Zhou Fuhan, China Business News'e yılın ilk yarısında, gayrimenkulde bir dönüm noktasına ulaşmanın zorluğu ve altyapı inşaatı için fonların yavaş dağıtılması nedeniyle sınırlı olan çelik fiyatlarının, zayıf kalmak; Yılın ikinci yarısında emlak politikalarında sık sık değişiklik yapılmasına dikkat edilmelidir. ticari konut hacmi ve fiyatının istikrara kavuşup istikrar kazanamayacağı ve daha sonra altyapıya yönelik özel tahvil fonlarının ihracının hızlandırılıp hızlandırılmayacağı.
Genel olarak Zhou Fuhan, beklenen %5'lik ekonomik büyüme hedefi karşısında altyapı tarafının çaba göstermeye devam etmesinin beklendiğine inanıyor. Üç büyük proje ve emlak şirketlerinin beyaz liste projeleri de ilerleme kaydediyor ve yılın ikinci yarısında çelik piyasası konusunda temkinli davranıyor. İyimserlik.
